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11月份國(guó)內(nèi)中厚板價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新高，敏感性地區(qū)邯鄲、武安、天津等地主導(dǎo)價(jià)格運(yùn)行至3350元-3380元左右，河北地區(qū)的鋼廠鎖價(jià)更是直接掛至3400元的高位，突破了年內(nèi)前次高點(diǎn)3200元的價(jià)位，再度刷出新高。其他一二線城市價(jià)格疊加運(yùn)費(fèi)同步上揚(yáng)。天津、唐山、山東、河南以及江蘇地區(qū)鋼廠價(jià)格同步拉升。11月份中厚板市場(chǎng)在月初和月末兩個(gè)時(shí)間段相繼出現(xiàn)大幅追漲。而相比較于月初的拉升，月末這段時(shí)間的暴漲源由主要是基于成本價(jià)格暴漲支撐下的成材補(bǔ)漲操作，同時(shí)還有鋼企資源的減量影響和期盤(pán)的暴力拉升帶動(dòng)。據(jù)蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，十一月份津冀魯豫中板鎖價(jià)鋼企軋線開(kāi)工率環(huán)比繼續(xù)下降達(dá)到63.7%，而臨近月末的開(kāi)工率更是達(dá)到57%的近幾個(gè)月的相對(duì)偏低水平，11月份鋼企的日接單量基本與鋼企的日產(chǎn)量相當(dāng)，使得整體市場(chǎng)資源的壓力不大。同時(shí)，一線鋼企12月份中厚板價(jià)格整體漲幅偏大，部分?jǐn)U大到600元之多，現(xiàn)貨市場(chǎng)的大面積追漲主要集中在月末。另外，就是期盤(pán)的助攻，成功引爆了市場(chǎng)在月末的火爆。對(duì)于后期市場(chǎng)而言，暴漲過(guò)后的現(xiàn)貨也隨即迅速展開(kāi)回吐，但是成本整體運(yùn)行區(qū)間相對(duì)較高，目前中厚板企業(yè)盈利保持在200元左右，根據(jù)以往規(guī)律，市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)的空間一般在成本線邊緣。所以在暴漲后，中厚板價(jià)格的回吐力度或在200-300元左右，如果幅度過(guò)大，那么或?qū)⑹切碌娜雸?chǎng)機(jī)會(huì)。
十一月津冀魯中板鎖價(jià)鋼企接單明顯縮量 日均接單量環(huán)比降2成
據(jù)跟蹤監(jiān)測(cè)顯示，截至11月29日，津冀魯?shù)貐^(qū)中厚板鎖價(jià)鋼企接單情況較10月份有所縮量，11月份有統(tǒng)計(jì)日的接單總量在81.76萬(wàn)噸，日平均接單量在4.3萬(wàn)噸，環(huán)比10月份5.6萬(wàn)噸的日接單量下降1.3萬(wàn)噸，降幅23%。從各鋼廠的情況來(lái)看，唐文豐11月份接單量較10月份有明顯的下降，元寶山和唐中厚的接單總量略有差距，唐中厚、天鋼、普陽(yáng)、邯鄲文豐、濟(jì)鋼整體的接單情況差距不算太大。唐中厚、元寶山月內(nèi)接單總量靠近8萬(wàn)噸，普陽(yáng)、文豐、敬業(yè)、濟(jì)鋼的月內(nèi)接單總量均超10萬(wàn)噸。
因此，雖然11月上旬，中板鎖價(jià)鋼企日接單量大幅縮水，但是資源投放量同步壓縮，鋼企壓力相對(duì)不大，受外部壓制出現(xiàn)回調(diào)的空間預(yù)計(jì)不大。
圖1 津冀魯中板鎖價(jià)鋼企鎖單情況
十一月津冀魯豫中板鎖價(jià)鋼企軋線開(kāi)工率下降8.8個(gè)百分點(diǎn)
據(jù)蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，十一月津冀魯豫中板鎖價(jià)鋼企軋線開(kāi)工率下降8.8個(gè)百分點(diǎn)至63.7%，詳見(jiàn)下圖2，合計(jì)到日均產(chǎn)量為4.96萬(wàn)噸。由于安鋼不執(zhí)行日鎖價(jià)政策，拋開(kāi)安鋼，十一月上旬津冀魯?shù)貐^(qū)鎖價(jià)鋼企的中板日均產(chǎn)量在4.5萬(wàn)噸，較十月份5.6萬(wàn)噸的日產(chǎn)下降1.1噸，但是與上面測(cè)算的十一月日接單4.3萬(wàn)噸的水平相差不大。意即，十一月份，普陽(yáng)、文豐、元寶山、敬業(yè)、天鋼、唐中厚、唐文豐、濟(jì)鋼這八家鋼企每天約有大約0.2萬(wàn)噸的中厚板資源處于擱置狀態(tài)，隨之轉(zhuǎn)化為廠內(nèi)庫(kù)存，2000噸的量著實(shí)不大，表現(xiàn)出了近期市場(chǎng)新資源增量緩慢，環(huán)保督查力度較大，鋼企產(chǎn)量下降較為明顯的特性。十一月份，安鋼2800mm軋線，天鋼3500mm軋機(jī)，普陽(yáng)中板軋線以及唐中厚1條3500mm軋線均或多或少出現(xiàn)檢修以及減量操作，其中天鋼中機(jī)軋線檢修時(shí)長(zhǎng)接近25天，使得本月中板整體產(chǎn)量繼續(xù)環(huán)比下降。目前應(yīng)該說(shuō)是近幾個(gè)月來(lái)軋線開(kāi)工率低的月份了。
圖2 津冀魯豫中板廠軋線周開(kāi)工率跟蹤圖
原料端成本強(qiáng)支撐PK美聯(lián)儲(chǔ)加息 后期市場(chǎng)壓力與機(jī)會(huì)并存
11月份鋼廠價(jià)格和鋼材現(xiàn)貨價(jià)格集體追漲，主要是基于較高的原料成本，到月末來(lái)看，鋼企成本已經(jīng)追平。從成本端來(lái)測(cè)算一下，目前坯料的成本大約在2600-2650元左右，算上軋制費(fèi)用，到主要成材螺紋鋼、熱軋板和中厚板的生產(chǎn)成本大約在2800-2900元左右，如果包括人工等管理費(fèi)用，目前螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)民企或尚且盈利，國(guó)企或僅僅能夠維持平衡，而熱軋卷板的整體盈利或能夠在350-400元左右，中厚板的盈利或保持在200元左右。前期幾波大漲，鋼廠出現(xiàn)盈利的時(shí)候大也就在450元左右，隨后便受到市場(chǎng)的自身調(diào)節(jié)開(kāi)始出現(xiàn)震蕩，因此，從市場(chǎng)規(guī)律來(lái)看，目前這個(gè)價(jià)位應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)接近上漲頂部(這個(gè)主要是基于市場(chǎng)本身成本端和盈利端、銷(xiāo)售端各方關(guān)系均衡所考量)，所以回調(diào)操作也在情理之中。但是從以往的規(guī)律來(lái)看，鋼企的回調(diào)空間也會(huì)保持在成本線上下200元左右，而按照目前中厚板整體的資源供應(yīng)情況來(lái)看，預(yù)回調(diào)的空間或大在300元左右，成本支撐依然較為強(qiáng)勁。不過(guò)，12月份美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率極大，對(duì)于資本市場(chǎng)打壓仍舊存在，市場(chǎng)仍存劇烈震蕩的可能。因此，12月份的中厚板應(yīng)該說(shuō)壓力與機(jī)會(huì)并存。
