4月21日，一行三會聯(lián)合發(fā)布《關于支持鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產能實現脫困發(fā)展的意見》(銀發(fā)〔2016〕118號，下稱意見)。該意見旨在發(fā)揮金融引導作用，支持鋼鐵、煤炭兩行業(yè)去產能。

意見提出，對鋼鐵煤炭行業(yè)的信貸需求，金融機構應堅持區(qū)別對待、有扶有控的原則。其中特別提到，對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)及落后產能，堅決壓縮退出相關貸款。

“這次意見還是要依靠市場發(fā)揮作用，如銀行如何對不同企業(yè)放貸、是否需要進行債務重組。”社科院金融所銀行研究室主任曾剛對21世紀經濟報道記者表示。

意見指出，要積極穩(wěn)妥推進企業(yè)債務重組。意見稱，對符合政策且有一定清償能力的鋼鐵、煤炭企業(yè)，需通過實施調整貸款期限、還款方式等債務重組措施，以幫助企業(yè)渡過難關。

意見提出，銀行業(yè)金融機構要妥善處置企業(yè)債務和銀行不良資產。具體方式包括破產清算、不良貸款核銷和轉讓等。同時強調，推動建立健全跨部門失信企業(yè)通報制度和部門間聯(lián)合懲戒機制，對惡意逃廢債務企業(yè)和“惡意脫保”的鋼鐵煤炭企業(yè)形成強有力約束。

壞賬風險

意見稱，對于鋼鐵、煤炭企業(yè)信貸需求，要堅持區(qū)別對待、有扶有控的原則。

據中信建投銀行業(yè)分析師楊榮測算稱，目前煤炭行業(yè)貸款余額約為1.2萬億，鋼鐵行業(yè)貸款余額約1萬億，合計貸款余額預計2.2萬億左右，占產能過剩行業(yè)貸款的比重在80%以上。

河北省一家中型鋼鐵企業(yè)負責人向21世紀經濟報道記者介紹，國內鋼鐵企業(yè)目前很難融資，兩三年以來從銀行、投資公司都很難拿到資金，一般都是民營企業(yè)家之間相互支持。

“現在不融資也不發(fā)展，就是把原來的虧損彌補。今年3月份以來鋼材市場又起來了，鋼鐵漲價，企業(yè)自有資金也變多，企業(yè)相互之間拆借資金相對容易些。”他說。

此次意見指出，要滿足鋼鐵、煤炭企業(yè)合理資金需求，對技術設備先進、產品有競爭力、有市場等骨干企業(yè)要繼續(xù)給予信貸支持。

文件同時指出，嚴格控制對違規(guī)新增產能的信貸投入。文件稱，對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)及落后產能，堅決壓縮退出相關貸款。

新的數據顯示，過剩產能行業(yè)中長期貸款余額在3月末首次出現下降。央行調統(tǒng)司司長盛松成日前介紹，一季度末產能過剩行業(yè)中長期貸款余額同比下降0.2%，首次出現負增長。其中，鋼鐵業(yè)中長期貸款余額同比下降7.5%。

“從支持的角度，好企業(yè)市場公認，貸款容易，但是對于退出貸款則壓力更大，因為這些企業(yè)自身資金流都出現了問題，商業(yè)銀行退出容易形成壞賬。”民生銀行首席研究員溫彬對21世紀經濟報道記者表示。

另外，壓縮退出鋼鐵、煤炭行業(yè)落后產能貸款有可能使這些企業(yè)關門倒閉，甚至引發(fā)職工下崗失業(yè)。這將使地方財政面臨更大的財政支出壓力和維穩(wěn)壓力。

曾剛表示，退出貸款分為兩部分，一部分是新增貸款，銀行不再投放即已退出。而對于存量貸款的退出可能形成銀行不良貸款。“退出這部分貸款有可能會形成壞賬，但沒辦法，這是實體經濟調整過程中給銀行業(yè)帶來的不可避免的風險。”曾剛說。

銀行不良貸款處置路徑

在鋼鐵、煤炭行業(yè)普遍虧損的情況下，商業(yè)銀行鋼鐵、煤炭等行業(yè)的不良率持續(xù)攀升，對銀行的持續(xù)經營也帶來了較大影響。以山西省為例，2015年上半年，該省煤炭行業(yè)貸款不良率為3.45%，同比上升1.62%，遠高于平均水平。

據上市銀行近日公布的年報顯示，招行銀行、光大銀行、建行銀行采礦行業(yè)的不良率分別達到6.73%、6.17%、4%。以煤炭開采為主的采礦業(yè)不良貸款率偏高，表明2015年這些銀行產能過剩行業(yè)的不良暴露相對比較充分。

此次意見中指出要促進銀行加快不良貸款處置。具體而言，銀行業(yè)金融機構要運用債務重組、破產重整或破產清算等手段，妥善處置企業(yè)債務和銀行不良資產，加快核銷和批量轉讓進度，做到“應核盡核”。

“當前是并購重組的機會，中小企業(yè)及經營管理能力較弱的鋼鐵煤炭企業(yè)面臨淘汰，但這會造成較大的社會影響，比如工人下崗、失業(yè)等風險。”溫彬表示，“所以總的原則是在并購中銀行要發(fā)揮金融支持作用，為龍頭企業(yè)并購相關上下游企業(yè)提供支持。”

他進一步表示，并購重組也是為理想的債務處理方式。“如果有龍頭愿意承接債務，通過為其提供并購貸款并購標的公司。”溫彬稱。

除了并購重組外，文件還提到開展不良資產證券化試點，支持金融資產管理公司發(fā)行金融債，鼓勵地方資管公司參與銀行不良資產處置等多種處置方式。

“核銷不良、賣給AMC是比較傳統(tǒng)的處置方式，當前不良資產證券化、債務重組等處置方式在探索中。至于具體選擇的處置方式，根據不同企業(yè)的情況，處理方式也會有所差異。”曾剛表示。